现金为王，我们怎么管理现金?我们先从比较基础的财务报表来看，主要有三大类型：资产负债表，损益表，及现金流量表。资产负债表可以从字面上去理解;损益表是你开源节流的结果，收入成本减下来就是利润;现金流量表提供企业在某一特定期间内有关现金及现金等价物的流入和流出的信息。其有助于管理者了解净收益质量、取得和运用现金的能力、支付债务本息和股利的能力和预测未来现金流量。 这三张表格其实是紧密相连的，净利润通过留存收益和利润分配反映在资产负债表中;净利润经过现金性和非现金性相关调整，得出经营性现金净流量;现金净流量反映资产负债表中货币资金的变化情况。我举个例子，初创公司最多的费用是工资，发工资也就是资产里面的现金没有了，在利润表里变成了费用，你给不同部门的员工发放工资就会形成不同的费用。 首先来看初创企业经营活动现金流。企业的现金永远是不够用的，你要做的事情远远超过你现在有的钱，怎么能够减少现金支出?要以很少的钱做很多的事。以下是几种节流的方式： 第一，股权或期权支付。1993年～2000年期间，我在硅谷工作。为什么当时硅谷的很多公司那么成功?因为所有的员工基本上都是公司的股东，很多工程师总体的现金收入比其他人要低，但他们很大程度上是寄希望于公司给他们的期权或股权。这样的好处是公司利益和员工的利益紧紧地捆绑在一起了，可以激发大家的积极性和主动性，并减少现金支出。这个对初创公司至关重要。 第二，非现金的置换。我记得之前新浪、网易他们都是互换资源，现在也有一些企业用自己的服务换一些广告资源。我记得当时在硅谷，像房租、律师费、广告费，都能用你的股权去购买这些服务。最近京东与腾讯合作的案件是典型的用股权置换各种资料与服务的案件。这些非现金置换都能节约你的现金流出量。 第三，战略合作。我有一个客户，他的一个做法就是跟运营商合作。他有运营商客户需要的服务，运营商有大量想要更好服务的客户，他们分别去开发客户或开发客户想要的服务成本都是非常昂贵的。那战略合作是怎么样的呢?是把他跟运营商捆绑在一起，通过运营商向客户提供他的服务，并跟运营商分成。这个我觉得是很典型的一个战略合作，节约了大量开发市场及客户的费用。 第四，租赁与购买。任何企业的发展都离不开一些固定的投入。比如很多游戏企业，他们刚开始做网络游戏运营的时候，很多时候他们是选择租赁服务器或机房。这个好处是你前期的投入比较少，你是按月地去租;弊端是成本较高。所以很多时候，企业发展到一定的规模的时候，它会选择自己去采购服务器。什么时候开始要去从租赁到购买，这个也是要看这个企业的发展，看企业的现金流。如果是现金流充足的话，可能是选择购买会比较划算;如果你是刚开始有很多不确定性，不知道成不成的话，那还是租赁会比较合理。 第五，全职与兼职。兼职的特点是成本较低，但不能保证高效。全职的特点是不但工资会增加，其他附带的费用也会增加，比如你给他办公室，给他电脑等。而初创公司通常没有足够的钱去满足这个。所以当你不知道是否需要一个全职时，招兼职是个不错的选择。 其次是企业的融资活动现金流。我该到哪里去融资?很多时候可能没得选，能融到资本已是万幸了。但当你有选择时，投资者主要分为两类，一是战略投资者，二是财务投资者。战略投资者会花更多的时间与你沟通，大部分早期企业都需要这种战略投资;财务投资者相对到了后期，风险较低的时候，他要求的回报率没有那么高。回报率与风险率是挂钩的，当投资风险不是很高时，说明企业已经成长得比较稳当了。 所以选择什么样的投资者其实跟企业所处的阶段有关。战略投资者投的企业多，各方面了解得多，他可以帮助你找到合适的人才，给予你战略性建议，提出关键问题，启发你去思考。